投资要点: 本周重点关注:广东省发改委印发《广东省促进新型储能电站发展若干措施》,提出新增新能源项目需按10%、1h 标准配置储能,落实配储要求的业主将在资源竞配等方面享受政策优惠。此外,政策还提出符合标准的用户侧储能项目有望执行蓄冷电价,峰谷价差或将进一步扩大至1.448 元/KWh,较原代理购电价差提升7.6%。根据我们测算,政策实施后,10MW/20MWh 用户侧储能项目在有/无尖峰电价下每日两充两放度电收益分别提高6.2%/8.3%,项目全投资IRR有望提升1.7pct,项目静态回收期缩短0.5 年。在多地峰谷价差扩大,储能电站上游原材料降价的背景下,用户侧储能电站建设有望提速。 本周行情回顾:行业方面,本周沪深300 股价涨跌幅-0.65%,申万公用事业板块股价涨跌幅-0.09% , 申万电力板块股价涨跌幅+0.09%,申万燃气Ⅱ股价涨跌幅-1.95%;个股方面,本周 33 支个股上涨,89 支个股下跌,涨/跌幅最大的个股分别为世茂能源(9.05%)/南网储能(-11.10%)。 行业重要动态:中共阿拉善盟委员会办公室印发《阿拉善盟碳达峰实施方案》,2025 年全盟非化石能源消费比重达到20%以上;广东发改委印发《广东省促进新型储能电站发展若干措施》,2025 年全省新能源发电项目配建新型储能电站规模100 万千瓦以上湖南省迎峰度夏电力保供调度会召开,会上提出2023 年迎峰度夏期间确保200 万千瓦需求响应能力;浙江省 5 部门发布《关于加强汽车加氢站建设运营的实施意见》,提出到 2025 年全省累计建成加氢站不少于50座。 公司重要动态:广宇发展于6 月2 日设立青海中绿电储能科技有限公司,负责青海液态压缩空气储能项目的开发建设,投资金额3.05亿元,公司持股100%;林洋能源预中标国网2023 年第三十五批采购,预中标金额约4.58 亿元。 投资建议:收入成本双端发力下,用户侧储能电站建设或提速,维持行业“推荐”评级,建议关注用户侧储能相关标的南网能源,安科瑞,金冠股份,芯能科技,万里扬;虚拟电厂相关标的朗新科技、国能日 新、苏文电能、东方电子、恒实科技。 风险提示:电价下滑风险;用电需求不及预期;分时电价政策变动风险;原材料价格上涨;测算存在主观性,仅供参考;重点关注公司项目建设进展不及预期;重点关注公司业绩不及预期。

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