“目前公司纯碱生产满负荷开工，产销紧平衡，订单充足，下游客户需求旺盛，库存处于相对低点，现货市场偏紧状态持续。”近日，江盐集团相关负责人对上海证券报记者表示。
受现货紧张等因素影响，11月27日，纯碱期货大幅拉升，主力合约涨幅超过8%，价格已逼近2500元/吨关口，创出近9个月新高。现货市场方面，国内纯碱市场行情也持续走高。据百川盈孚数据，截至11月27日，国内轻质纯碱、重质纯碱月内均上涨超500元/吨。其中，轻质纯碱市场均价为2509元/吨，较前一工作日上涨80元/吨；重质纯碱市场均价为2722元/吨，较前一工作日上涨57元/吨。同时，国内纯碱行业利润继续上行，目前行业平均毛利润约在626.8元/吨，涨幅明显。
多位业内人士表示，纯碱供应端的不确定性或将继续给市场强势状态带来支撑，预计纯碱行业景气度有望维持至今年年底。
产业链公司订单充足
据百川盈孚统计，近期纯碱厂家现货库存量呈下行趋势。截至11月23日，国内纯碱企业库存总量预计约为36.5万吨，较前一周下降12.01%。A股生产纯碱的上市公司主要有远兴能源、三友化工、山东海化、中盐化工、和邦生物、江盐集团、雪天盐业等。记者了解到，目前各公司产能几乎都是满负荷运行，库存处于低位。多数厂家11月订单已饱和，个别厂家12月订单已接满，近期基本无现货。
值得一提的是，供应短缺是此次纯碱行情上涨主因。一家生产纯碱的上市公司负责人告诉记者，近期纯碱行业出货量大于产量，纯碱厂家库存进一步下降，下游客户拿货意愿高涨，供需关系呈紧平衡状态。
“行业内有企业因一些原因未能如期投产。同时，某些碱厂仍在进行降负荷运行，加上全国范围内第三轮第一批中央生态环境保护督察全面启动，其中涉及的地区包括一些纯碱产地，将进一步加剧供应端收紧。”上述负责人表示。
光伏玻璃成需求增量来源
从供给端看，目前纯碱行业新增产能主要来自天然碱龙头远兴能源。据了解，公司阿拉善天然碱项目一期共4条生产线，共规划纯碱500万吨/年，小苏打产能40万吨/年。其中第一条生产线今年6月底已投料试车，第二条生产线9月底已试车，第三条和第四条生产线也将陆续试车，届时公司将具备纯碱产能680万吨/年，跃居行业第一。
多位行业人士表示，近期看好纯碱走势。整体来看，纯碱供应端的不确定性仍将继续给市场强势状态带来支撑。当前市场下游需求增量变动有限，虽然近期下游补库意愿增加，但纯碱供需结构变化相对较快，后期市场变化有待进一步观察。
相关数据显示，今年1月至10 月，我国纯碱表观消费量总计2354万吨，同比增长8.63%。从产业链需求来看，纯碱下游需求最大的仍是玻璃行业。“从需求量看，浮法玻璃需求最大，主要受房地产影响较大；从增量来看，则主要在光伏玻璃上。”有纯碱生产企业负责人告诉记者。
据了解，每吨玻璃消耗纯碱约0.2吨，成本占比20%至30%。除传统浮法玻璃离不开纯碱，随着光伏行业的快速发展，光伏玻璃对纯碱的需求量也在快速增长。同时，高端纯碱产品还可以应用于碳酸锂等锂电池产业，生产1吨碳酸锂大约需消耗约2吨纯碱。
从应用分类看，日用玻璃、焦亚硫酸钠、泡花碱、冶金、印染、水处理及碳酸锂用的是轻质纯碱，平板玻璃和光伏玻璃用的是重质纯碱。而厂家在轻、重质碱上的产能分配是按下游市场需求和价格行情来调整的。
多位受访生产企业负责人表示，目前重质纯碱在产品中比重更大。此前热门的下游产品碳酸锂，因今年以来价格下跌幅度较大，尽管相关大企业开工正常，但行业整体开工率不高，其对轻质纯碱增量贡献有限。
